什么是五档行情

五档行情是期货交易中常用的行情显示方式，它会显示买卖双方在当前价格附近五个不同价位的挂单量。具体来说，它包括：

• 买一价：卖方第一个卖单的价格
• 买一量：卖方第一个卖单的挂单量
• 卖一价：买方第一个买单的价格
• 卖一量：买方第一个买单的挂单量
• 基准价：期货合约的最新成交价或最新结算价，常作为中间参考价

五档行情的应用技巧

五档行情提供了很多有用的信息，投资者可以利用这些信息来评估当前市场趋势和做出交易决策。

判断市场情绪

• 买方挂单量远远大于卖方挂单量，表明市场看涨情绪较强，可能预示着价格上涨趋势。



• 卖方挂单量远远大于买方挂单量，表明市场看跌情绪较强，可能预示着价格下跌趋势。

评估市场流动性

• 五档行情中的挂单量反映了市场的流动性。
• 挂单量越大，表明市场流动性越好，交易者的买卖订单更容易成交。
• 挂单量越小，表明市场流动性较差，交易者的买卖订单可能需要更多时间或更大幅度的价格波动才能成交。

识别趋势反转

• 当市场处于上涨趋势中，出现连续多个买一价高于前一个买一价的情况，称为“强势买盘”，可能预示着趋势反转，价格可能开始下跌。
• 当市场处于下跌趋势中，出现连续多个卖一价低于前一个卖一价的情况，称为“强势卖盘”，可能预示着趋势反转，价格可能开始上涨。

确定支撑和阻力位

• 挂单量较大的某个价格位置，可能会形成支撑位（看涨）或阻力位（看跌）。
• 投资者可以在这些价位附近设置止损或获利订单。

寻找交易机会

• 价差交易：当买卖一价之间的价差过大或明显偏离基准价时，投资者可以考虑进行价差交易。例如，当买一价远高于买二价时，表明市场对该合约的需求强烈，投资者可以考虑买入该合约。
• 突破交易：当价格突破五档行情中的某个价位时，可能是趋势反转或继续原有趋势的信号。投资者可以根据自己的判断，在突破后跟进买入或卖出。

注意事项

• 五档行情是市场实时动态变化的，可能在瞬息之间发生变化，投资者需要密切关注。
• 五档行情仅反映了当时市场的一个快照，不能完全预测未来的价格走势。
• 投资者需要结合其他技术指标和基本面分析，做出综合判断。

实战案例

如下图所示，某期货合约的五档行情。

| 买一 | 买二 | 买三 | 买四 | 买五 |

|---|---|---|---|---|

| 3000 | 2999 | 2998 | 2997 | 2996 |

| 400 | 300 | 200 | 100 | 50 |

| 卖一 | 卖二 | 卖三 | 卖四 | 卖五 |

|---|---|---|---|---|

| 3001 | 3002 | 3003 | 3004 | 3005 |

| 200 | 300 | 400 | 300 | 200 |

从这个五档行情中，我们可以看到：

• 买一价：3000
• 买一量：400
• 卖一价：3001
• 卖一量：200
• 基准价：2999（假设为最新成交价）

分析：

• 市场情绪：买方挂单量（400）大于卖方挂单量（200），表明市场偏向看涨。
• 市场流动性：挂单量较大，表明市场流动性较好。
• 趋势信号：买一价连续高于前一个买一价，可能预示着趋势即将反转，价格可能开始下跌。
• 支撑位：3000（买一价）可能会形成支撑位，因为该价位有较大的买方挂单量。
• 交易机会：投资者可以考虑按价差交易的方式，在价差过大时（如当买一价远高于卖一价时）买入该合约。

期货五档行情是期货交易中一项非常有用的工具，它提供了市场情绪、流动性、趋势反转和交易机会等方面的信息。投资者可以通过熟练运用五档行情，提升交易决策的质量。