期货正套是一种利用期货价格之间的价差获利的交易策略。近远月正套是指买入近月合约，同时卖出远月合约。其目的是利用近月合约和远月合约之间的升水或贴水获利。

近远月正套的原理

影响期货价格走势的因素有很多，包括供需关系、市场预期和投机情绪等。当市场预期未来价格上涨时，远月合约价格会高于近月合约价格，形成升水。反之，当市场预期未来价格下跌时，远月合约价格会低于近月合约价格，形成贴水。

近远月正套正是利用了这种价差。通过买入近月合约，投资者可以锁定当前的商品价格。同时卖出远月合约，投资者可以锁定未来的商品价格。如果未来市场预期成真，远月合约价格上涨或下跌，投资者就可以通过平仓获利。

正套策略的分类

近远月正套可以分为以下几种类型：

• 升水正套：当近月合约价格低于远月合约价格时，投资者可以买入近月合约，同时卖出远月合约。如果远月合约价格继续上涨，投资者就可以获利。
• 贴水正套：当近月合约价格高于远月合约价格时，投资者可以卖出近月合约，同时买入远月合约。如果远月合约价格继续下跌，投资者就可以获利。
• 平水正套：当近月合约价格与远月合约价格相等时，投资者可以买入近月合约，同时卖出远月合约。如果远月合约价格出现升水或贴水，投资者都可以获利。

正套策略的风险

虽然近远月正套可以带来潜在利润，但它也存在一定的风险：

• 价格反向波动风险：如果市场预期错误，远月合约价格向相反方向波动，投资者可能会亏损。
• 仓储成本：持有近月合约到期，需要支付仓储费用。
• 流动性风险：远月合约的流动性可能较差，导致投资者难以平仓。

正套策略的适用场景

近远月正套适合以下场景：

• 市场趋势明显：当市场预期未来价格明显上涨或下跌时，正套策略可以放大收益。
• 价差较大：当近月合约和远月合约之间存在较大价差时，正套策略的盈利空间更大。
• 控制风险：投资者可以通过正套策略对冲价格风险，避免因价格大幅波动造成的损失。

正套策略的要点

进行近远月正套时，需要注意以下要点：

• 选择合约：选择流动性好、价差大的合约进行正套。
• 把握时机：选择市场趋势明显、价差较大的时机进行正套。
• 控制仓位：根据自己的资金实力和风险承受能力控制仓位。
• 及时平仓：当市场预期成真或者价差缩小时，及时平仓锁定利润。