期货保留底仓是一种期货交易策略，它涉及持有合约的一定数量，无论市场价格如何变化，都不会平仓。这与通常的交易策略形成对比，即交易者会在价格有利时平仓。

如何保留底仓

保留底仓有两种主要方法：

1. 建立新的合约：交易者可以建立一个头寸，该头寸与现有的底仓方向相反。例如，如果交易者持有买入头寸，他们可以建立一个卖出头寸。这将有效地抵消底仓，但仍然允许交易者保持敞口。

   

2. 平仓部分合约：交易者可以平仓底仓的一部分，同时保留剩余部分。这将减少底仓的大小，但不会完全取消。

保留底仓的优势

保留底仓有几个潜在的优势：

• 降低风险：通过抵消底仓，交易者可以降低风险并限制潜在损失。
• 锁定利润：如果交易者持有看涨头寸，并且价格已经上涨，他们可以通过建立卖出头寸来锁定利润。
• 保持敞口：保留底仓允许交易者在市场变化时保持敞口。即使价格不利于其初始头寸，他们仍然可以利用后续的价格波动获利。

保留底仓的劣势

保留底仓也有一些潜在的劣势：

• 手续费：建立新合约或平仓部分合约都需要支付手续费。
• 流动性风险：如果市场缺乏流动性，交易者可能难以在需要时平仓底仓。
• 追缴保证金：如果市场价格大幅波动，交易者可能需要追加保证金以维持底仓。

何时保留底仓

保留底仓通常在以下情况下是合适的：

• 市场呈趋势性：如果交易者相信市场将继续朝着有利于其头寸的方向发展，保留底仓可以放大收益。
• 波动性高：在高波动性市场中，保留底仓可以帮助交易者抵御价格波动并避免被扫损出场。
• 对冲：交易者可以使用保留底仓来对冲其他投资或交易。

示例

假设一位交易者持有10手铜期货买入头寸。如果铜价上涨，交易者可以通过建立10手铜期货卖出头寸来锁定利润。这将抵消买入头寸，但允许交易者保持对价格上涨的敞口。如果铜价继续上涨，交易者可以通过卖出卖出头寸来获利。

保留底仓是一种期货交易策略，允许交易者在抵消风险的同时保持市场敞口。重要的是要了解保留底仓的潜在优势和劣势，并在做出决定之前仔细考虑它们。通过仔细的计划和执行，保留底仓可以成为期货交易者工具箱中的宝贵工具。